Utang Obligasi - Sistem Akuntansi

UTANG OBLIGASI

Obligasi merupakan surat utang jangka panjang yang berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi tersebut.

Jenis Obligasi

Obligasi memiliki beberapa jenis yang berbeda, yaitu:

1.      Berdasarkan waktu jatuh tempo:

a.       Obligasi Biasa (Term Obligasi): obligasi yang berlaku hanya satu periode.

b.      Obligasi Berseri (Serial Bond): obligasi yang berlaku lebih dari satu periode

2.      Dilihat dari sisi penerbit:

a.    Corporate Bonds: obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan, baik yang berbentuk badan usaha milik negara (BUMN), atau badan usaha swasta.

b.    Government Bonds: obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah pusat.

c.    Municipal Bond: obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah untut membiayai proyek-proyek yang berkaitan dengan kepentingan publik (public utility).

3. Dilihat dari sistem pembayaran bunga:

a.    Zero coupon bond, yaitu obligasi yang tidak mewajibkan penerbitnya         membayar coupon (bunga)  secara periodik kepada pemegangnya.

b.    Coupon bond (fixed coupun bond & Floating coupon bond), yaitu obligasi yang mewajibkan penerbit untuk membayar coupon (bunga) secara periodik baik tetap (fixed coupon bond) maupun bunga mengambang (floating coupon bond)

4.      Dilihat dari hak penukaran/opsi:

a.    Convertible Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada pemegang obligasi untuk mengkonversikan obligasi tersebut ke dalam sejumlah saham milik penerbitnya.

b.    Exchangeable Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada pemegang obligasi untuk menukar saham perusahaan ke dalam sejumlah saham perusahaan afiliasi milik penerbitnya.

c.    Callable Bonds: obligasi yang memberi hak kepada penerbitnya untuk melakukan penarikan/pelunasan pada waktu tertentu (waktu penarikan biasanya sudah diatur dalam perjanjian waktu penerbitan obligasi)

d.   Putable Bonds: obligasi yang memberikan hak kepada pemilik/pemegang untuk menukarkan/meminta pelunasan kepada penerbit/emiten.

5.      Dilihat dari segi jaminan:

e.    Secured Bonds: obligasi yang dijamin dengan kekayaan tertentu dari penerbitnya atau dengan jaminan lain dari pihak ketiga. Dalam kelompok ini, termasuk didalamnya adalah:

                                       i.     Guaranteed Bonds: Obligasi yang pelunasan bunga dan pokoknya dijamin dengan penanggungan dari pihak ketiga

                                     ii.     Mortgage Bonds: obligasi yang pelunasan bunga dan pokoknya dijamin dengan agunan hipotik atas properti atau asset tetap.

                                   iii.     Collateral Trust Bonds: obligasi yang dijamin dengan efek yang dimiliki penerbit dalam portofolionya, misalnya saham-saham anak perusahaan yang dimilikinya.

f.     Unsecured Bonds: obligasi yang tidak dijaminkan dengan kekayaan tertentu tetapi dijamin dengan kekayaan penerbitnya secara umum.

6.      Dilihat dari segi nilai nominal:

a.    Konvensional Bonds: obligasi yang lazim diperjualbelikan dalam satu nominal, Rp 1 miliar per satu lot.

b.    Retail Bonds: obligasi yang diperjual belikan dalam satuan nilai nominal yang kecil, baik corporate bonds maupun government bonds.

Harga Obligasi

Berbeda dengan harga saham yang dinyatakan dalam bentuk mata uang, harga obligasi dinyatakan dalam persentase (%), yaitu persentase dari nilai nominal.
Ada 3 (tiga) kemungkinan harga pasar dari obligasi yang ditawarkan, yaitu:

1. Par (nilai Pari): Harga Obligasi sama dengan nilai nominal Misal: Obligasi dengan nilai nominal Rp 50 juta dijual pada harga 100%, maka nilai obligasi tersebut adalah 100% x Rp 50 juta = Rp 50 juta.
2. at premium (dengan Premi): Harga Obligasi lebih besar dari nilai nominal Misal: Obligasi dengan nilai nominal Rp 50 juta dijual dengan harga 102%, maka nilai obligasi adalah 102% x Rp 50 juta = Rp 51 juta.
3. at discount (dengan Diskonto): Harga Obligasi lebih kecil dari nilai nominal Misal: Obligasi dengan nilai nominal Rp 50 juta dijual dengan harga 98%, maka nilai dari obligasi adalah 98% x Rp 50 juta = Rp 49 juta.

PENCATATAN PENGELUARAN OBLIGASI

Obligasi yang dikeluarkan dicatat dalam rekeningnya sebesar nilai nominal. Dalam hal harga jual obligasi tidak sama dengan nominal, selisihnya dicatat tersendiri yaitu bila dijual diatas nominal selisihnya dicatat dalam rekening premi obligasi, jika harga jualnya dibawah harga jual nominal, selisihnya dicatat dalam rekening diskonto obligasi.

Biaya penjualan obligasi diperhitungkan sebagai pengurang harga jual dan tidak dicatat dalam rekening tersendiri. Apabila obligasi itu dikeluarkan untuk menukar aktiva tetap, pencatatannya dilakukan dengan jumlah sebesar harga jual obligasi.

Pengeluaran obligasi dapat dicatat dengan dua cara yaitu:

a.       Yang dicatat hanya obligasi yang terjual

b.      Obligasi yang terjual dan yang belum terjual dicatat.

Sebagai penjelasan penggunaan kedua metode diatas, berikut ini diberikan contoh sebagai berikut:

Pada tanggal 1 januari 1992 PT Nusa Lestari merencanakan pengeluaran obligasi sebesar Rp. 1.000.000,00 dengan bunga 10% per tahun. Obligasi akan dijual pada waktu yang berbeda- beda tergantung pada kebutuhan uang. Misalnya transaksi penjualan yang terjadi seperti dibawah, jurnal yang dibuat sebagai berikut:

1. Yang dicatat hanya obligasi yang terjual

TRANSAKSI	JURNAL
1 januari 1992 merencanakan pengeluaran obligasi 10 % Rp. 1.000.000,00	Tidak ada jurnal
1 April 1992 obligasi nominal Rp. 700.000,00dijual dengan kurs 105%	Kas Rp. 735.000 Utang obligasi Rp. 700.000 Premi obligasi Rp. 35.000
18 juli 1992 obligasi nominal Rp. 100.000,00 dijual dengan kurs 99 %	KasRp. 99.000 Diskonto obligasi Rp. 1.000 Utang obligasi Rp. 100.000

2. Obligasi yang terjual ataupun belum terjual dicatat

TRANSAKSI	JURNAL
1 januari 1992 merencanakan pengeluaran obligasi 10 % Rp. 1.000.000,00	Obligasi yg blm terjual    Rp. 1.000.000 Otorisasi Utang obligasi      Rp. 1.000.000
1 April 1992 obligasi nominal Rp.700.000,00 dijual dengan kurs 105%	Kas        Rp. 735.000 Obligasi yg blm terjual Rp. 700.000 Premi obligasi Rp. 35.000
18 juli 1992 obligasi nominal Rp. 100.000,00 dijual dengan kurs 99 %	Kas    Rp. 99.000 Diskonto obligasi       Rp. 1.000 Obligasi yg blm terjual Rp. 100.000

Jika pencatatan obligasi dilakukan dengan cara kedua yaitu jumlah yang diotorisasi dicatat dalam buku, jumlah obligasi yang beredar dapat diketahui dalam rekening otorisasi utang obligasi dikurang saldo rekening obligasi yang belum terjual.

Kadang- kadang penjualan obligasi dilakukan dengan cara pesanan lebih dahulu. Dalam cara ini pembeli membayar uang muka dan akan melunasi pada tanggal tertentu. Dalam penjualan obligasi melalui pesanan, surat obligasi baru diserahkan pada pembeli bila harga obligasi sudah dilunasi. Jumlah yang belum dilunasi oleh perusahaan dicatat sebagai piutang dan jumlah obligasi yang dipesan dikreditkan kerekening obligasi dipesan. Pencatatan premi atau diskonto obligasi dilakukan pada waktu pesanan diterima. Jurnal yang dibuat bila terjadi pesanan obligasi dapat dilihat dari contoh berikut;

1. Hanya obligasi yang terjual dicatat

TRANSAKSI	JURNAL
1 januari 1992, merencanakan pengeluaran Obligasi 10 % Rp. 1.000.000 (nominal Rp. 1.000) – 1000 lembar	Tidak ada jurnal
1 mei 1992, diterima pesanan 200 lembar obligasi dengan kurs 101%. Pembayaran pertama sebesar 40 %.	Kas Rp. 80.800 Piutang pesanan obligasiRp. 121.200 Utang obligasi dipesan Rp. 200.000 Premi obligasi Rp. 2.000
1 juli 1992, diterima uang sisa pesanan 60 % dari obligasi sebanyak 75 lembar. = 60 % x 75 x Rp 1.010=Rp. 45.450	KasRp. 45.450 Piutang pesanan obligasi Rp. 45.450
1 juli 1992, 75 lembar obligasi diserahkan kepada pemesan	Utang obligasi dipesan Rp. 75.000 Utang obligasi Rp. 75.000

2. Obligasi yang terjual ataupun yang belum terjual dicatat

TRANSAKSI	JURNAL
1 januari 1992, merencanakan pengeluaran Obligasi 10 % Rp. 1.000.000 (nominal Rp. 1.000)	Obligasi yg blm terjual Rp. 1.000.000 Otorisasi utang obligasi Rp. 1.000.000
1 mei 1992, diterima pesanan 200 lembar obligasi dengan kurs 101%. Pembayaran pertama sebesar 40 %.	Kas Rp. 80.800 Piutang pesanan obligasi Rp. 121.200 Utang obligasi dipesan Rp. 200.000 Premi obligasi Rp. 2.000
1 juli 1992, diterima uang sisa pesanan 60 % dari obligasi sebanyak 75 lembar. = 60 % x 75 x Rp 1.010=Rp. 40.450	Kas Rp. 45.450 Piutang pesanan obligasi Rp. 45.450
1 juli 1992, 75 lembar obligasi diserahkan kepada pemesan	Utang obligasi dipesan Rp. 75.000 Obligasi yg blm terjual Rp. 75.000

Apabila pada tanggal penyusunan neraca masih ada pesanan obligasi yang belum dilunasi maka saldo rekening utang obligasi dipesan dilaporkan didalam neraca menambah utang obligasi, sedang rekening piutang pesanan obligasi dilaporkan dalam kelompok aktiva lancar jika akan dilunasi dalam waktu satu tahun. Apabila pelunasannya lebih dari satu tahun dilaporkan dalam kelompok aktiva lain.

Rekening premi obligasi dilaporkan menambah utang obligasi dalam neraca dan diskonto obligasi dilaporkan mengurangi utang obligasi.

PROSEDUR AMORTISASI PREMI DAN DISKONTO OBLIGASI

Penjualan obligasi dengan harga yang lebih besar atau lebih kecil dari nilai nominalnya menimbulkan premi dan diskonto obligasi. Premi atau diskonto merupakan penyesuaian terhadap tarif bunga nominal karena tarif bunga obligasi tidak sama dengan tingkat bunga dipasar.Dengan kata lain ,premi dan diskonto obligasi merupakan kapitalisasi dari perbedaan tarif bunga obligasi dengan tingkat bunga umum selama umur obligasi.

Jika pada penjualan obligasi timbul diskonto,maka diskonto ini akan ditambahkan pada biaya bunga obligasi yang dibayarkan selama umur obligasi dan dikreditkan ke rekening Diskonto Obligasi. Jika penjualan obligasi menimbulkan premi,maka premi ini merupakan pengurangan terhadap biaya bunga obligasi yang dibayar selama umur obligasi dan dikreditkan ke rekening biaya bunga obligasi.

Amortisasi premi dan diskonto obligasi dapat dilakukan dengan cara

1.      Garis lurus

2.      Bunga efektif.

AmortisasiPremiatauDiskonto=  PremiatauDiskonto                                                                                                                         n

Amortisasi Premi/Diskonto sebesar  selisih  bunga  yang dibayarkan dan bunga yang dibebankan. 

Berikut ini diberikan contoh untuk menghitung amortisasi premi atau diskonto obligasi dengan cara garis lurus.

PT. Nusa Lestari mengeluarkan obligasi nominal Rp. 1.000.000 umur 5 tahun, bunga 10% per tahun dibayarkan tiap setengah tahun. Obligasi tersebut dijual dengan harga Rp.1.050.000. Tabel perhitungan amortisasi obligasi nampak sebagai berikut:

TABEL PERHITUNGAN AMORTISASI PREMI METODE GARIS LURUS

Tahun	Pembayaran Bunga ke	Bunga yg dibayar	Amortisasi Premi	Bunga efektif	Premi obligasi	Nilai buku obligasi
0					50.000	1.050.000
1	1	50.000	5.000	45.000	45.000	1.045.000
	2	50.000	5.000	45.000	40.000	1.040.000
2	3	50.000	5.000	45.000	35.000	1.035.000
	4	50.000	5.000	45.000	30.000	1.030.000
3	5	50.000	5.000	45.000	25.000	1.025.000
	6	50.000	5.000	45.000	20.000	1.020.000
4	7	50.000	5.000	45.000	15.000	1.015.000
	8	50.000	5.000	45.000	10.000	1.010.000
5	9	50.000	5.000	45.000	5.000	1.005.000
	10	50.000	5.000	45.000	0	1.000.000

Biaya bunga                =  Bunga yg dibayar - amortisasi premi.

Nilai buku obligasi      = Nilai nominal + jumlah premi obligasi yang belum diamortisasi.

Misalnya PT. Nusa Lestari mengeluarkan obligasi nominal Rp. 1.000.000 umur 5 tahun, bunga 10% per tahun dibayarkan tiap setengah tahun. Obligasi tersebut dijual dengan harga Rp. 925.000 Tabel perhitungan amortisasi obligasi nampak sebagai berikut:

TABEL PERHITUNGAN AMORTISASI DISKONTO METODE GARIS LURUS

Tahun	Pembayaran Bunga ke	Bunga yg dibayar	Amortisasi diskonto	Bunga efektif	Diskonto obligasi	Nilai buku obligasi
0					75.000	925.000
1	1	50.000	7.500	57.500	67.500	932.500
	2	50.000	7.500	57.500	60.000	940.000
2	3	50.000	7.500	57.500	52.500	947.500
	4	50.000	7.500	57.500	45.000	955.000
3	5	50.000	7.500	57.500	37.500	962.500
	6	50.000	7.500	57.500	30.000	970.000
4	7	50.000	7.500	57.500	22.500	977.500
	8	50.000	7.500	57.500	15.000	985.000
5	9	50.000	7.500	57.500	7.500	992.500
	10	50.000	7.500	57.500	0	1.000.000

Biaya bunga                =  bunga yang dibayarkan + amortisasi diskonto

Nilai buku obligasi      = Nilai nominal – diskonto yang belum diamortisasi

Berikut ini diberikan contoh untuk menghitung amortisasi premi atau diskonto obligasi dengan cara bunga efektif.

Misalnya PT. Nusa Lestari mengeluarkan obligasi nominal  Rp. 1.000.000, umur 5 tahun, bunga 10% per tahun dibayarkan tiap setengah tahun. Obligasi itu dijual pada awal periode dengan harga Rp. 1.081.105. pembeli mengharapkan bunga efektif (seperti yang berlaku di pasar) sebesar 8%. Harga jual obligasi sebesar Rp. 1.081.105 dapat dihitung sebagai berikut:

Nilai jatuh tempo obligasi                                                                               Rp. 1.000.000

Harga jual obligasi                                                                                          Rp. 1.081.105

Premi obligasi                                                                                                Rp.      81.105

Tahun	Pembayaranbunga	Debit biaya bunga	Debit premiobligasi	Kredit kas (bunga yang dibayar)	Nilaibukuobligasi
0					Rp 1.081.105,00
1	1	Rp43.244,20	Rp.6.755,80	Rp.50.000,00	1.074.349,20
	2	42.973,97	7.026,03	50.000,00	1.067.323,17
2	3	42.692,92	7.307,07	50.000,00	1.060.016,10
	4	42.400,64	7.599,36	50.000,00	1.052.416,80
3	5	42.096,67	7.903,33	50.000,00	1.044.513,50
	6	41.780,54	8.219,46	50.000,00	1.036.294,10
4	7	41.451,76	8.548,24	50.000,00	1.027.745,90
	8	41.109,84	8.890,16	50.000,00	1.018.855,80
5	9	40.754,23	9.245,77	50.000,00	1.009.610,10
	10	40.384,22	9.615,66	50.000,00	1.000.000,00

TabelPerhitunganAmortisasiPremiMetodeBungaEfektif

Obligasiberhubung 10% denganyield(hasil) diharapkan 8%

1)      Rp.1. 081.105,00x8%x6/12 = Rp. 43.244,20

2)      Rp. 1.000.000,00x10%x6/12 = Rp. 50.000,00

3)      Rp.50.000,00-Rp. 43.244,20 = Rp. 6.755,80

4)      Rp.1. 081.105,00 - Rp. 6.755,80 =  Rp. 1.074.349,20

5)      * Dibulatkan

Bilaobligasidijualdengandiskonto, perhitunganamortisasinyadilakukandengancara yang samasepertidalamtablediatas.Perbedaan yang adaadalahsebagaiberikut:

Debit biayabunga        = bungaobligasi yang dibayar+ amortisasidiskonto.

Nilaibukuobligasi        = nilaibukuperiodesebelumnya + amortisasidiskonto.

PENCATATAN UTANG OBLIGASI

Apabila obligasi dijual tidak tepat pada tanggal pembayaran bunga, pembeli obligasi disamping membayar harga obligasi juga harus membayar bunga berjalan sejak tanggal bunga terakhir sampai tanggal penjualan obligasi tersebut. Bunga berjalan yang dibayar oleh pembeli dicatat perusahaan dengan mengkredit rekening biaya bunga atau rekening utang bunga obligasi. Apabila bunga berjalan dikreditkan kerekening utang bunga obligasi maka pembayaran bunga obligasi berikutnya dicatat dengan mendebit utang bunga obligasi sebesar bunga berjalan dan sisanya didebitkan kerekening biaya bunga.

Amortisasi premi atau diskonto dapat dicatat setiap bulan, setiap tanggal pembayaran bunga atau setiap akhir periode bersama dengan jurnal penyesuaian yang lain. Berikut ini adalah contoh pencatatan utang obligasi.

Misalnya PT Risa Fadila pada tanggal 31 Desember 1991 memutuskan untuk mengeluarkan obligasi pada tanggal 1 Mei 1992 sebesar Rp. 1.000.000 bunga 10 % pertahun dan jatuh tempo pada tanggal 1 Mei 1997. Bunga obligasi dibayarkan setiap tanggal 1 Mei dan 1 November. Seluruh obligasi dapat dijual pada tanggal 1 juli 1992 dengan harga Rp. 1.029.000 (yaitu harga jual Rp. 1.030.000 dikurangi biaya penjualan Rp. 1.000) ditambah bunga berjalan untuk jangka waktu 1 Mei 1992 sampai dengan 1 Juli 1992. Tahun buku PT Risa Fadila adalah tahun kalender, amortisasi premi dicatat setiap akhir periode. Umur obligasi dihitung sebagai berikut :

1992 = 6 bulan (1 Juli sampai dengan 31 Desember)

1993 = 12 bulan

1994 = 12 bulan

1995 = 12 bulan

1996 = 12 bulan

1997 = 4 bulan

Jumlah = 58 bulan

Dalam perhitungan umur obligasi, yang diperhitungkan adalah lamanya obligasi itu beredar, yaitu sejak tanggal dijual sampai saat jatuh tempo. Premi obligasi sebesar Rp. 29.000 (Rp. 1.029.000 dikurangi Rp. 1.000.000) akan diamortisasikan selama umur obligasi yaitu 58 bulan, sehingga amortisasi premi setiap bulannya sebesar Rp. 29.000 : 58 = Rp. 500. Transaksi penjualan, pembayaran bunga dan amortisasi premi selama umur obligasi dicatat dalam buku-buku PT Risa Fadila sebagai berikut :

Transaksi	Jurnal
1 juli 1992 Penjualan obligasi Harga jual : Rp. 1.030.000 Biaya penjualanRp. 1.000 Rp.1.029.000 Bunga berjalan(1 mei–1 juli)= 2/12 x 10 % x Rp. 1.000.000Rp. 16.666,67 Uang yang diterima Rp. 1.045.666,67	Kas                      Rp.1.045.666,67 Utang obligasi Rp1.000.000 Premi obligasi Rp. 29.000 Biaya bunga obligasi Rp. 16.666,67

Pada tanggal 1 November 1992 PT Risa Fadila akan membayar bunga obligasi untuk setengah tahun dicatat sebagai berikut :

1 November 1992 Pembayaran bunga obligasi 6/12 x 10 % x Rp. 1.000.000

Biaya bunga obligasiRp. 50.000 KasRp.50.000

Pada tanggal 31 Desember dibuat jurnal untuk menyesuaikan (adjustment) buku-buku. Jurnal penyesuaian yang berhubungan dengan utang obligasi ada 2 yaitu untuk :

1. Mencatat bunga berjalan
2. Mencatat amortisasi premi

Bunga berjalan dan amortisasi premi untuk tahun 1992 dicatat sebagai berikut :

Bunga berjalan (1 November -31 Desember) = 2/12 x 10 % x Rp.1.000.000 = Rp. 16.666,67	Biaya bunga obligasi Rp. 16.666,67 Utang bunga obligasi Rp. 16.666,67
Amortisasi premi (1 Juli – 31 Desember) 6 bulan x Rp. 500 = Rp. 3.000	Premi obligasi Rp. 3.000 Biaya bunga obligasi Rp. 3.000

Pada tanggal 1 januari 1993 dibuat jurnal pembalikan (reversing entry) untuk utang obligasi, agar nanti pembayaran bunga pada tanggal 1 Mei 1993 dapat dicatat dengan cara biasa. Jurnal pembalik itu sebagai berikut:

1 januari 1993 Jurnal pembalik

Utang bunga obligasi Rp. 16.666,67 Biaya bunga obligasi Rp. 16.666,67

Pembayaran bunga obligasi dalam tahun 1993 dicatat sebagai berikut :

1 Mei 1993 Bunga = 6/12 x 10 % x Rp. 1.000.000 = Rp. 50.000	Biaya bunga obligasi Rp. 50.000 Kas Rp.50.000
1 November 1993 Bunga = 6/12 x 10 % x Rp. 1.000.000 = Rp. 50.000	Biaya bunga obligasi Rp. 50.000 Kas Rp.50.000

Pada tanggal 31 Desember 1993 dibuat jurnal penyesuaian untuk :

Mencatat bunga berjalan = 2/12 x 10 % x Rp. 1.000.000 = Rp. 16.666,67	Biaya bunga obligasi Rp. 16.666,67 Utang bunga obligasi Rp. 16.666,67
Mencatat amortisasi premi = 12 x Rp. 500 = Rp. 6.000	Premi obligasiRp. 6.000 Biaya bunga obligasi Rp. 6.000

Untuk tahun – tahun berikutnya (sampai dengan tahun 1996) dibuat jurnal yang sama seperti dalam tahun 1993. Pada tanggal 1 Mei 1997 yaitu pada saat obligasi jatuh tempo dibuat jurnal sebagai berikut :

Mencatat bunga obligasi dan pelunasan obligasi  bunga= 6/12 x 10 % x Rp. 1.000.000 = Rp. 50.000 Obligasi Rp.1.000.000 Rp.1.050.000	Utang obligasi Rp. 1.000.000 Biaya bunga obligasi Rp. 50.000 Kas Rp. 1.050.000
Mencatat amortisasi premi 4 bulan = 4 x Rp. 500 = Rp 2.000	Premi obligasi Rp. 2.000 Biaya bunga obligasi Rp. 2.000

PELUNASAN OBLIGASI SEBELUM JATUH TEMPO

Obligasi bisa ditarik untuk dibayar kembali sebelum saat jatuh temponya. Selisih antara jumlah pelunasan dengan jumlah nilai buku obligasi dicatat sebagai laba atau rugi karena penarikan obligasi. Nilai buku obligasi adalah nilai nominal ditambah dengan premi yang belum diamortisasi atau dikurangi dengan diskonto yang belum diamortisasi. Apabila terdapat biaya penjualan obligasi, maka biaya penjualan yang belum diamortisasi juga diikurangkan pada nilai nominal obligasi. Laba atau rugi yang timbul dari pelunasan obligasi, dimasukan dalam elemen – elemen luar biasa (extra ordinary).

Obligasi yang ditarik dari peredaran dapat dipisahkan menjadi 2 yaitu:

1. Obligasi yang ditarik dan tidak akan dijual kembali.

Dalam obligasi seperti ini, rekening utang obligasi didebit sebesar jumlah nominal obligasi yang ditarik.

2. Obligasi yang ditarik nantinya akan dijual kembali.

Dalam keadaan seperti ini, pada waktu penarikan obligasi yang didebit adalah rekening treasury bonds. Rekening treasury bonds ini bukannya rekening aktiva, tetapi merupakan pengurang. Treasury bonds ini didebit dengan jumlah nilai nominal, jika obligasi dijual lagi, maka rekening ini juga dikredit dengan jumlah nilai nominal. Selisih antara nilai nominal dengan jumlah uang yang diterima dalam penjualan treasury bonds dicatat sebagai premi atau diskonto.

Untuk memberikan gambaran yang lebih jelas dibawah ini diberikan contoh penarikan obligasi sebelum saat jatuh tempo.

Obligasi PT Risa Fadila dalam contoh dimuka, pada tanggal 1 juli 1994 ditarik sebesar Rp. 200.000 dengan kurs 102%. Jurnal yang dibuat untuk mencatat penarikan obligasi pada tahun 1994 sebagi berikut :

Transaksi	Jurnal
1 juli 1994 Amortisasi premi 6 bulan = 6 x Rp. 500 x  = Rp. 600	Premi obligasi Rp. 600 Biaya bunga obligasi Rp. 600
Pembayaran bunga berjalan 1 Mei sampai dengan 1 Juli = 2/12 x 10 % x Rp. 200.000 = Rp. 3.333,33	Biaya bunga obligasi Rp. 3.333,33 Kas Rp. 3.333,33
Perhitungan laba/rugi : Nominal obligasi Rp.200.000 PremiRp.5.800 Amortisasi premi 1992: 6 x 500x  =      Rp.    600 1993: 12 x 500x  =    Rp.  1.200 1994: 6 x 500x  =      Rp.   600 Rp. 2.400 Rp. 3.400 Nilai buku obligasi Rp. 203.400 Jumlah pelunasanRp. 204.000 Rugi penarikan obligasi Rp. 600	Utang obligasi Rp.200.000 Rugi obligasi Rp. 600 Premi obligasi Rp. 3.400 Kas Rp.204.000